Le monde des cryptomonnaies évolue à un rythme effréné, et avec lui, une multitude d’opportunités pour les investisseurs avisés. Les contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin et les produits négociés en bourse (ETP) ne sont pas seulement des tendances passagères : ils représentent une véritable révolution dans le paysage du trading. Ces instruments redéfinissent les règles du jeu, permettant aux traders de s’engager avec plus de flexibilité et de stratégie.
Qu’est-ce que les contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin ?
Les contrats à terme perpétuels se distinguent par leur absence de date d’expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui ont une échéance précise et convergent vers le prix au comptant de l’actif sous-jacent, ces contrats peuvent être conservés indéfiniment. Cela permet aux investisseurs de spéculer sur le cours futur du Bitcoin sans contraintes temporelles spécifiques.
Le mécanisme principal qui régule les contrats à terme perpétuels est le taux de financement. Ce taux assure un alignement avec le prix au comptant du Bitcoin en nécessitant des paiements périodiques entre les positions longues et courtes. Par exemple, si un investisseur détient une position longue lorsque le contrat est supérieur au prix au comptant, il devra payer un certain pourcentage aux détenteurs de positions courtes, souvent toutes les huit heures.
Les marges et la volatilité du marché
Pour initier et maintenir une position en contrats à terme perpétuels, les investisseurs doivent déposer une marge initiale ainsi qu’une marge de maintien. Ces marges servent de garanties financières. Si le prix du Bitcoin baisse considérablement, ceux détenant des positions longues pourraient être contraints de vendre du Bitcoin ou de liquider leurs positions pour répondre aux appels de marge, ce qui peut amplifier la baisse du marché.
Par exemple, lors de baisses significatives du prix du Bitcoin fin septembre 2024, des positions longues importantes avaient été liquidées, entraînant une forte réaction en chaîne dans le marché. Cette dynamique illustre bien pourquoi le trading avec effet de levier nécessite une attention constante aux fluctuations de marché et une gestion rigoureuse des risques. Beaucoup de traders utilisent des plateformes spécialisées comme la plateforme crypto à effet de levier Margex pour maximiser leurs gains tout en gérant les risques associés.
Produits négociés en bourse (ETP) : une alternative réglementée
Pour les investisseurs cherchant une exposition au Bitcoin mais réticents face à la volatilité et aux complexités techniques de sa détention directe, les produits négociés en bourse (ETP) constituent une solution attrayante. Étant des véhicules d’investissement cotés en bourse, les ETP offrent une transparence totale sur les frais annuels tout en suivant le prix du Bitcoin. En 2024, plusieurs régulateurs mondiaux, dont les États-Unis, le Royaume-Uni et l’Australie, ont autorisé la cotation des ETP Bitcoin, renforçant ainsi l’adoption institutionnelle. Ces produits permettent aux investisseurs institutionnels et particuliers de placer leurs fonds dans le Bitcoin sans devoir gérer directement les défis de conformité et les complexités technologiques associées.
La principale attraction des ETP réside dans leur structure réglementée, offrant aux investisseurs une plus grande sécurité et clarté financière. Contrairement aux contrats à terme perpétuels, les ETP ne nécessitent pas de marges ou de gestion active quotidienne, ce qui en fait une option moins stressante pour ceux qui veulent participer à l’appréciation potentielle du Bitcoin.
Bon à savoir : les ETP Bitcoin facilitent un accès simplifié pour les investisseurs non techniques ou ceux qui préfèrent éviter la garde de cryptomonnaie. Ils peuvent ainsi bénéficier de l’exposition au Bitcoin via un compte de courtage traditionnel, rendant le processus d’investissement beaucoup plus convivial.
Quelles stratégies de trading choisir ?
Décider entre les contrats à terme perpétuels et les ETP dépend largement des objectifs d’investissement et du profil de risque individuel. Les contrats à terme perpétuels offrent des possibilités de gains élevés grâce à l’effet de levier, mais ils comportent également un risque accru de pertes rapides, surtout dans un marché volatil comme celui du Bitcoin. Les ETP fournissent une exposition au Bitcoin avec une approche « acheter et conserver » plus sereine, bénéficiant de la réglementation et de la surveillance accrue. Mais ils n’offrent pas le potentiel de profits amplifiés associé aux leviers des contrats à terme perpétuels.
Un investisseur ayant une haute tolérance au risque et suivant activement le marché pourrait préférer les contrats à terme perpétuels pour maximiser ses rendements potentiels. En revanche, quelqu’un recherchant avant tout la simplicité et la sécurité trouvera probablement les ETP plus adaptés à ses besoins.
